什么是美联储加息,美联储加息意味着什么

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美联储加息概述:

美联储加息是提升联邦基金利率,简单来说就是要提高美国本土利息,从而使客户把钱存进银行能够得到更高的存款利息,反之,企业向银行贷款的成本也会增加,从而导致企业向银行借钱,需要还更多的钱。最后会出现银行存款增多,贷款减少,达成资金回笼美国本土的目的。

美联储加息意味着什么:

美联储为什么要加息:美联储加息的根本原因就是为了控制过快增长的通胀率,有效促进充分就业,从而让经济发展更加稳定,抑制消费,预防通胀膨胀的发生,如果通胀膨胀在无声无息中发生,那么经济危机也就不远了,因此美联储需要预防悲剧的再次发生,就要在适当的时候进行加息,抑制消费,控制过快的经济增长速度。

美联储加息能发挥什么作用:

加息只有这两个目的:控制通胀率维持在2%左右;加快经济发展,以达到“最高就业率(并没有明确数值对此加以说明)”。但其利率政策的影响力远不至于此。请看它的部分作用:

高利率可减少借贷,从而逐渐减慢经济活动。理论上,多数企业应该会因某种利率提高而折损部分价值,因为企业的增速会比预期中慢,而折现率则上升(折现率是投资者用来衡量预期未来现金流的“现时”价值的指标)。

理论上的美国国内输家:红利股可能会因加息而下跌,因为相比以红利为收益的投资品种,债券收益会更大。实际上,美国的分红型股票已下跌了。负债率高的企业,如电力、燃气、水利设施公司等,也有可能会因加息而受创,因为它们需要在现时(浮动利率贷款)或最终支付更高的利息(当低利率、固定利率贷款已被偿还,并更换新的更高利率的贷款)。

理论上的美国国内赢家:银行及保险公司等金融公司是最明显赢家,因为他们是放款人。因此,部分美国投资者正买入摩根大通(NYSE: JPM)、高盛(NYSE: GS)等美国银行股。当浮动利率贷款的利率上涨,且随着固定利率贷款逐渐到期并被展期为新贷款,那些更高固定利率的贷款、银行及保险公司将能赚更多的钱。

但这一理论也忽略了一些重要的东西:联储并不会随意加息。因为经济高效运行,所以它才决定加息。实际上,股票经常会在加息期间上涨,因为繁荣经济的积极催化作用盖过了加息的消极影响作用。

美国加息对其他国家的影响:1971年前,当美国放弃金本位货币制度时,全球大多数货币都跟美元挂钩。目前依然有很多货币直接(港元)或间接(人民币)跟美元挂钩。在过去6年,大部分货币极大地加强与美元的联系。现在美国经济足够强盛,所以其是唯一一个加息能产生如此大影响力的经济体。美国加息将在全球范围内令美国债券的需求量变大,特别是其他国家债券的收益正在下降的现阶段。外国投资者必须将他们的货币兑换成美元以买入美国债券,此次美元需求变大将令美元更强势。

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