什么是混合型基金?混合型基金的特点和分类

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什么是混合型基金?

投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票和债券的投资比例不符合股票型和债券型基金规定的,统称为混合型基金。混合型基金会同时使用激进和保守的两种投资策略,调配股债比例:股市上涨,多配股票获取巨大收益;股市下跌,转投债券以隔离风险。混合基金,一般其回报和风险要低于股票型基金,高于债券和货币市场基金。(混合基金赚钱榜单>>)

混合型基金特点:

比股票基金更灵活:牛市可以积极加大股票投资,熊市可以完全放弃股票投资。

股票型基金有60%的最低仓位限制,所以即使基金经理判断市场出现危机,也不能将股票全部卖出。混合型基金配置更加灵活,市场行情看涨时可以大量买进股票获取收益,当市场行情不好时也可以大量卖出股票买入债券稳定收益。

例如08年大盘下挫65%,表现最好的股票型基金亏损28.01%而混合型基金仅亏损6.13%。

Tips:由于混合型基金给了基金管理人充分发挥的空间,所以基金管理人能力的高低将直接影响混合型基金业绩,投资者应注意对基金经理的选择。

混合基金的分类:

根据股债比例配置不同,混合基金又可分为偏股型基金(股票比例50%-70%,债券比例20%-40%)、偏债型基金(与偏股型相反)、平衡型基金(股票、债券比例比较平均,大致在40%-60%左右)和配置型基金(股债比例按市场状况进行调整)等。

混合基金的风险来源:

混合型基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例大小。一般而言,偏股混基风险较高,但预期收益率也较高;偏债混基风险较低,预期收益率也较低。

目前全攻全守的混合基金产品(0到95%仓位全攻全守)越来越多,这类基金看起来仓位限制最小,但实际上,投资效果很大程度上取决于基金公司团队和基金经理对市场的把握能力,把握能力强的利用好全攻全守的仓位优势,把握不好的还不如以前的其他类型混合基金,主要是有踏空市场的风险,一旦股市突然上涨时,基金股票仓位低于30%,那么将损失机会成本,也容易打乱投资节奏,需要高水平的基金经理才能把握住全攻全守型混合基金产品。

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