什么是分级基金下折,分级基金下折风险

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分级基金下折概述:

所谓分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

所谓下折,是下分级基金不定期折算的一种形式。当分级B净值跌至一个阈值(一般是0.25元,转债基金是0.45元),就会触发向下不定期折算。此后,A份额、B份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1元。调整后A份额和B份额按初始配比保留,A份额与B份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额,分配给A份额投资者。不同于股票或普通基金“大不了跌停”的下跌方式,B类份额一旦发生下折,其带来的财富蒸发杀伤力,着实超过懵懂投资者的想象力和承受力。

分级基金下折,一般指的是当分级基金中B份额净值开始下降时,基金公司为了保护基金A份额的持有人收益,会对同类基金进行下折操作,而下折完毕之后,A份额和B份额将会重新计算初始净值,其中A份额持有者将会获得母基金份额,B份额将会缩减一定的份额比例。

分级基金下折风险:

分级基金下折的风险 分级基金在T日触发下折行情的话,即使T+1日的折算基准日时B份额涨停,且下折行情也不会停止。而因为当天仍处于交易时间段,若行情揭示方面没有任何现象的话,则会让很多不了解实情的投资者购买这类已经下折的分级基金,最后造成极大的损失。

假如投资者当日买入某下折分级B10000份额,当日净值为0.323元,价格区间在0.5—0.6元之间。在折算完之后,B份额的持有者资产市值为3230元,考虑到溢价情况,实际市值可能达到3553元,最终损失的比例可能达到了55%—87%。

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